Сезонные факторы валютного рынка

Обычно мы наблюдаем графики активов в хронологическом порядке, день за днем, неделя за неделей и год за годом. Диаграмма фиксирует курс валютной пары на протяжении многих лет и может предоставить много информации для использования в трейдинге на Forex (FX).

Наряду с техническим и фундаментальным анализом будет совсем не лишним учитывать сезонные факторы. Вместе с читателями портала1-consult.net обсудим их в этой статье.

Что такое сезонность?

Термин «сезонность» используется для описания периодических тенденций в спросе / предложении, эффективности бизнеса и ценах на активы. Это явление наблюдается ежегодно с определенной периодичностью.

Сезонность – важный фактор, который следует учитывать при принятии инвестиционных решений. Если же этого не делать, то повышенная волатильность и рыночная турбулентность могут увеличить риск воздействия валютных, фондовых или товарных рынков. Многие тенденции в ценообразовании активов показывают сильную корреляцию с конкретными неделями или месяцами каждого календарного года.

Четыре части финансового года характеризуются уникальными рыночными факторами. Экономические показатели, такие как валовой внутренний продукт (ВВП) и отчеты о корпоративных доходах, являются наглядными примерами квартальных драйверов рынка.

Каждый из них проводится в соответствии с заранее определенным графиком и способен вызвать резкий скачок волатильности акций и валют.

Искаженные экономические данные

Официальные отчеты и экономические показатели регулярно искажаются из-за сезонности. В качестве примера можно взять отчет по розничным продажам Соединенных Штатов за декабрь. Он является продуктом потребительских расходов в праздничный сезон и рассматривается трейдерами и инвесторами в качестве ключевого экономического индикатора США.

Для полной картины возьмем декабрь 2018 года, поскольку в 2020 году существенные коррективы во все показатели внесла пандемия. Отставание в отчете о розничных продажах за декабрь 2018 года является ярким примером воздействия сезонного фактора.

Неожиданное падение на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем послужило катализатором для немедленной распродажи фондовых индексов США, вызвав изобилие скептицизма на рынке. Хотя набор данных за декабрь 2018 года оказался отрицательным, вполне мог бы развиться и противоположный сценарий, если бы отчет показал устойчивый рост за месяц.

Сезонные модели

Итак, что такое сезонные модели FX или сезонные графики FX? Для наших функций сезонность – это тенденция валюты к падению или росту при определенных факторах в течение года.

Аналитики делают это следующим образом. В хронологическом порядке берутся ежегодные данные (с января по декабрь) за 15 лет. Затем все данные усредняются.

Устанавливается предварительное значение 100, чтобы отобразить на графике прямую линию, которая показывает, как по отношению к ней валюта ведет себя в среднем с января по декабрь в течение последних 15 лет. В качестве примера сезонной модели возьмем пару евро / доллар.

На рисунке виден ее рост в одни месяцы и снижение в другие.

Сезонность фьючерса на евро доказана годами. Изучая сильную обратную корреляцию между фьючерсом на евро и индексом доллара США, можно наблюдать, что в случаях силы индекса доллара и слабого фьючерса на евро – евро / доллар, снизится. 

На основе этих компонентов мы можем выделить несколько случаев в течение года, которые, вероятно, имеют поворотные факторы:

• EUR / USD обычно достигает дна в начале-середине февраля, после чего поднимается вверх в середине марта, затем снова немного снижается, после чего продолжает расти в апреле;
• EUR / USD, вероятнее всего, опустится до минимума в середине июня, после чего начнется ралли с середины до конца июля;
• С начала августа до середины сентября курс евро / доллар падает;
• С середины сентября до конца сентября курс евро / доллар обычно растет;
• С октября до начала года сезонные составляющие не так ярко выражены и, следовательно, не подлежат надежному прогнозу.

Сама по себе, сезонность не должна быть обособленным инструментом для применения в трейдинге, однако ее можно учитывать в комплексе с анализом ценовых моделей, чтобы выяснить факторы входа и выхода в рынок.

Но сезонность действительно предоставляет нам временные окна, где мы можем предвидеть перемены тренда и чувствовать себя более уверенно, когда наблюдаем ценовой паттерн, предвещающий разворот.

В любой год пара EUR / USD может отклоняться от своих сезонных паттернов. Поэтому не вступайте в борьбу с рынком, если он не движется, как ожидалось. Сезонность – это лишь тенденция, а не точное правило.

Удачной торговли!