Ликвидность на финансовом рынке

Ликвидность, как ключевое понятие в банковской деятельности, означает возможность наиболее быстрого перевода активов в деньги. Это весьма характерно для финансовых рынков.

Сама по себе ликвидность на Форекс – это перспектива продажи, либо покупки финансового актива в кратчайшее время.

Понятие ликвидности на Forex

Четкое представление о ликвидности на Forex позволяет понять логику поведения всех участников валютного рынка. Характерным признаком его высокой ликвидности является огромное число продавцов и покупателей с ежедневным объемом торгов в несколько трлн. долларов.

Катализатором этих процессов служит необходимость постоянного обмена различных валют. Именно такие обстоятельства дают возможность участникам рынка быстро набрать и ликвидировать крупные позиции. Оперативность процесса зависит от объема торгов какой-либо пары валют. Наиболее востребованные пары обладают большей ликвидностью.

Стакан Оанда

Главный принцип ценообразования начинающим трейдерам поможет понять стакан ликвидности. В нем отражены намерения всех участников рынка. Наиболее наглядным и лучшим аналогом такого отображения ликвидности является стакан Оанда.

Оранжевым цветом отображается предложение продавцов и покупателей, которые готовы войти в рынок, дожидаясь лучших цен. Голубым цветом окрашены стоп заявки, которые выставлены участниками рынка, не желающими дожидаться лучших цен и готовых входить здесь и сейчас. Именно от этих продавцов и покупателей зависит ликвидность актива в целом.

Знание глубины рынка – мечта каждого трейдера. Используя стакан Онда, спекулянтам намного проще оценить ликвидность той или иной валютной пары. При этом видно, в какую сторону ведутся торги, а также какие настроения преобладают на рынке. Упрощается и принятие решения о ее покупке или продаже.

Существует ряд торговых стратегий построенных на стакане Оанда. Известны многие скальпинговые методы торговли. Среди наиболее распространенных стратегий можно отметить:

• Ловлю откатов после импульсных движений;
• Трендовый скальпинг с использованием трендовой линии;
• Пробой нижних и верхних уровней.

Определив по стакану Оанда основной тренд можно оценить в какой именно момент произойдет коррекция. Следует научиться определять два состояния валютной пары: перекупленность и перепроданность. На этом основан принцип торговли против толпы.

От кого зависит ликвидность на Forex

Быстрая реализация того или иного актива во многом зависит от поставщиков ликвидности Форекс. Их довольно большое количество, что и делает валютный рынок высоколиквидным. Имея крупнейшие денежные суммы, поставщики в полном объеме удовлетворяют запросы трейдеров, как на покупку, так и на продажу активов.

Благодаря тому, что участники финансового рынка располагают разными возможностями и масштабами совершения торговых сделок (у одних средств больше, у других меньше) сформировалась определенная вертикальная иерархия. 

Самый верхний уровень занимают крупнейшие банки-титаны. К их числу можно отнести Deutsche Bank, Bank of America, Morgan Stanley, Barclays Capital, Citibank и другие наиболее значимые финансовые структуры.

От них зависит общая картина соотношения курсов валют, поскольку основные объемы обменных операций приходится именно на этих участников рынка. Существуют компании-посредники между основными участниками и другими финансовыми организациями. Их называют провайдерами или агрегаторами ликвидности.

Ввиду ограниченных финансовых возможностей множество рядовых трейдеров не могут самостоятельно участвовать в торговле, поэтому агрегаторы ставят перед собой задачу объединения и вывода их заявок на межбанковский рынок.

У вышеуказанных видов поставщиков ликвидности есть свои плюсы и минусы. В ECN системе возможно проскальзывание и задержка исполнения клиентских ордеров в условиях динамичного рынка. Особенно это заметно при торговле на новостях. В системе MTF, где ордера клиентов исполняются автоматически (когда есть соответствующая цена от поставщика), задержки в исполнении исключены, но спред здесь более расширен.

Факторы, влияющие на ликвидность

Круглосуточная торговля на рынке напрямую связана с работой финансовых организаций всего земного шара. В зависимости от времени торгов на валютных биржах ликвидность бывает различной. Наибольшая ликвидность присутствует в период Американской торговой сессии. Далее, с наступлением Азиатской сессии она снижается, а в Тихоокеанскую можно видеть ее полное затишье.

Но рынок не пребывает в полном спокойствии. Он наоборот - становится более непредсказуемым. Финансовые отчеты «страны восходящего солнца» могут спровоцировать довольно сильную реакцию. Неслучайно, многие спекулянты предпочитают осуществлять торговые операции именно в это время суток. Затем с открытием Европейской сессии активность увеличивается.

Ликвидность зависит и от важных новостных событий, происходящих в мире. В период выхода новостей она может быть искусственно снижена крупнейшими поставщиками.Тогда объемы торгов повышаются, что влечет за собой рост волатильности.

Иногда даже происходит «шпилевое» ценовое движение. У многих агрегаторов ликвидности в этот момент наблюдается расширение спреда.