Фьючерсные контракты

Помимо инвестирования средств в акции, валюту, металлы любой начинающий спекулянт может выбрать и фьючерсы. Эти активы интересны по-своему, как краткосрочный инструмент трейдинга.

Почему же многие инвесторы выбирают торговлю именно этими активами? Обсудим это вместе с читателями портала 1-consult.net

Определение и виды фьючерсов

Само понятие фьючерс произошло от английского слова «Future», что в переводе на русский язык означает «будущее». Это определение наиболее точно подходит к данному инструменту фондового рынка.

Фьючерс является определенным обязательством приобрести что-либо в будущем. Причем вопрос стоимости оговаривается заранее, в момент принятия решения о покупке.

На сырьевом рынке данный актив появился очень давно. В то время производители сельхозпродукции, еще не собрав свой урожай, хотели иметь самые высокие гарантии его реализации в будущем. Причем товар (обычно это было зерно или мясо) нужно было продать по приемлемой для производителя цене.

В конечном итоге он должен был получить прибыль. Покупатели также рассчитывали на определенную цену, но уже с выгодой для себя. Подобная сделка оформлялась документально и гарантировала исполнение взаимных обязательств друг перед другом.

Впоследствии, такой контракт на поставку чего-либо стал выгодным биржевым инструментом. Одна из главных особенностей торговых операций с фьючерсами – это проведение сделок с полной свободой стоимости, но ограничением сроков поставки и четким соблюдением других условий.

В сделке участвуют продавец и покупатель. Продавец должен реализовать покупателю свои активы в определенный срок и за ранее оговоренную цену.

Со своей стороны покупатель обязуется приобрести их также на условиях, оговоренных ранее. Все это прописывается во фьючерсном договоре с указанием наименования актива, его количества, цены за единицу и точной даты совершения сделки. Благодаря использованию кредитного плеча, размер прибыли может быть довольно внушительным.

Разделяют несколько видов фьючерсных контрактов:

• Контракты на поставку различных товаров – продукция сельского хозяйства, драгоценные металлы, зерно, кофе, нефтепродукты. Такие фьючерсные контракты считаются классическими;
• На куплю/продажу фондовых индексов. За право заключить контракт покупатель и продавец вносят залог, именуемый гарантийным обеспечением. В состав индексов входят пакеты ценных бумаг. Они и являются объектом спекулятивных операций;
• На акции различных компаний. Инвестор не ограничен в объемах торговых операций. Необходимо только внести начальную маржу. Поскольку трейдинг не требует залога больших размеров, он отлично подходит начинающим спекулянтам;
• Контракты на валюту. Фьючерсный договор на поставку валюты является высоколиквидным способом заработка, но вместе с тем он имеет и определенные риски.

Отличия фьючерсов от других биржевых инструментов

Главные особенности отличия фьючерсного рынка от других популярных биржевых инструментов, кроются в их характеристиках.

Характеристики фьючерсов:

• Фиксированность срока действия. Ее еще называют срочностью. Использовать фьючерс неопределенное время, подобно акциям или облигациям, невозможно;
• Они не выражают физические активы, а являются только обязательствами купли/продажи;
• Сделка реализуется через определенное время. Таким образом, реализуются задокументированные обещания. Поскольку объект торгов на момент заключения договора может отсутствовать, контракты жестко контролируются, как самой биржей, так и государством. Потому возможность рисков и мошенничества максимально снижена.

Особенности фьючерсов

Фьючерсный рынок разнообразен по своей природе. Его развитие не прекращается. Появление новых инструментов и технологий трейдинга обусловлено индивидуальными особенностями фьючерсов:

• Продолжительность действия контракта строго ограничена. Обычно это трехмесячный срок. За этот период инвестор свободно может совершать с ним спекулятивные операции, цель которых – получение профита. Контракт подлежит обязательному исполнению, как только срок действия закончился;
• Приобретая фьючерс, спекулянт оплачивает лишь сумму его гарантийного обеспечения, а не стоимость. Поэтому совершать спекулятивные операции вполне реально и с небольшим размером средств на депозите;
• При продаже контракта происходит фактический возврат гарантийного обеспечения на счет держателя фьючерса. В этом случае размер прибыли зависит от колебаний маржи, но никоим образом не за счет разницы в цене актива в момент продажи или покупки;
• Клиринговый центр рассчитывает вариационную маржу, являющуюся результатом ежедневного изменения цен на фьючерс. Если она положительная – размер депозита владельца увеличивается. При отрицательном результате средства списываются со счета;
• Отличие кредитного плеча от маржинального плеча рынка акций и валют. На рынке фьючерсов оно рассчитывается делением полной стоимости контракта на маржинальные требования для этого же контракта. Размер фьючерсного кредитного плеча значительно больше маржинального рычага рынка акций и валют. Поэтому у спекулянта увеличиваются возможности проведения еще большего количества торговых операций за один раз;
• Фьючерсный контракт строго регламентирован. Его высокая надежность обеспечивается гарантированным исполнением контрактных обязательств.

Привлекательность фьючерсов очевидна. Это возможность большого заработка с изначальным капиталом небольшого размера. Однако, в случае неудачно выбранной стратегии торговли, ежедневное списание маржи может привести и к значительным убыткам.